Se encuentra en la cordillera de los Andes, en la zona del corredor de los lagos neuquinos al suroeste de la provincia. Villa Traful forma parte del Parque Nacional Nahuel Huapi, ubicada sobre la margen sur del lago Traful.
Esta aldea de montaña se encuentra cerca de importantes centros turísticos como San Martín de los Andes, Villa la Angostura y San Carlos de Bariloche.

La pesca es otro de los principales atractivos de villa Traful, los principales pesqueros son el río Machico, Cataratas y Pichi Traful que constituyen un habitat ideal para especies como el salmón encerrado, trucha arco iris, marrón y fontinalis.